汇率从来不是单一利差能解释的结果。资本流动、贸易结算、政策预期和市场风险偏好，都会改变一段时间内的货币强弱。

对家庭资产而言，外币配置不是预测汇率方向，而是管理未来支出的币种错配。如果未来有海外教育、移民、医疗或投资需求，美元资产就不只是收益工具，也是现金流安排。

真正稳健的配置，通常不是“全押某一种货币”，而是在人民币、港币、美元和其他资产之间建立可承受波动的结构。